Amortizo la hipoteca o invierto lo que me va sobrando?

Si tu hipoteca es variable y le ha tocado revisión este año, casi que no abras el buzón, porque traerá sorpresa de las malas: en agosto de 2026 el Euríbor andaba rozando el 3% y un año antes estaba en el 2,11%. En una hipoteca mediana, esa diferencia son unos 70 euros más de cuota al mes.

Traducción de andar por casa: el Euríbor es el interés al que se prestan el dinero los bancos entre ellos, y como las hipotecas variables lo usan de referencia, tu cuota sube y baja con él, normalmente una vez al año.

Y con la cuota subiendo, o con unos ahorros que ya tienen el colchón cubierto y siguen creciendo, en una casa con hipoteca la pregunta llega sola: amortizo o invierto? Chan chan chaaaann!

Amortizar, por si el palabro te pilla lejos, es adelantarle al banco un trozo del préstamo que aún no tocaba pagar, para deberle menos y pagarle menos intereses.

Los números teóricos, en negro sobre blanco

• La opción de amortizar. Cada euro adelantado te renta exactamente el interés que dejas de pagar, garantizado y sin pasar por Hacienda. Con una variable al 3,8%, donde andaban muchas este verano, cada 10.000 € adelantados dejan en casa unos 380 € al año. Un 3,8% seguro, oye; búscame hoy algo sin riesgo en euros que pague eso, que espero sentado.

• La opción de invertir. Un fondo indexado mundial (uno que compra un trocito de miles de empresas de todo el mundo, sin gestor eligiendo) ha dado de media en torno al 7% anual a largo plazo. El truco está en la palabra media: ahí dentro conviven años de +25 y años de -20, y al vender, Hacienda se queda entre el 19% y el 28% de la ganancia. A diez o quince años vista la historia suele darle la razón; el estómago y el sueño de cada uno… ya, si eso, lo vamos viendo por el camino.

Ahora con números reales, los de tu escritura

Cada uno los tiene que hacer con lo que ponga en la suya. Dos casas con la misma deuda pueden elegir opciones opuestas, y las dos lo harán bien:

• Una hipoteca fija del 1,4% firmada en 2021? Esa deuda es de las que ya no se encuentran (ni se encontrarán por unos cuantos años…). Prisa por finiquitarla, poquísima, que encima la inflación la va encogiendo sola.
• Una hipoteca variable que se te va camino del 4% y no dejas de consultarla con la almohada? Amortizar ahí tiene todo el sentido, diga lo que diga el Excel, porque dormir de un tirón también cuenta, aunque no salga en ningún extracto.

Dos letras pequeñas antes de que se me olviden: si tu hipoteca es de antes de 2013, el comodín de la deducción por vivienda habitual (te devuelven el 15% de lo que pagues en el año, hasta 9.040 € pagados) le da puntos extra a amortizar. Y antes de mover nada, mira si tu escritura trae comisión por amortizar.

Dos números en un papelito

Tu parte es cortita: apunta el interés que pagas de verdad, que viene en la escritura y ya lo enseñan casi todas las apps, y ponle al lado lo que te está rentando el dinero aparcado. Dos números en un papelito, no te pido más. Y si salen muy parejos, tampoco hay drama: se reparte, un trozo a cada sitio.

Eso sí, si estos días te llega el sobre de la revisión, o si miras la cuenta y ves que el colchón ya va rozando su cifra, no decidas nada esa misma tarde: coméntalo en casa, dale una vuelta en el paseo de después de cenar, déjalo unos días… que el banco no se va a ir a ninguna parte, eh?